Tesouro, CDB ou poupança: qual rende mais a restituição do seu IR?

Não invista sua restituição antes de ler este comparativo

Sua restituição do Imposto de Renda caiu na conta, mas está em dúvida do que fazer?

Saiba que deixar o dinheiro na poupança, aplicar em um CDB ou investir no Tesouro Direto pode ser uma boa opção.

Neste guia, você verá qual alternativa tende a oferecer a melhor relação entre rentabilidade, segurança, liquidez e tributação, além de exemplos práticos para decidir onde investir sua restituição.

Recebeu a restituição do IR?

Todos os anos, milhões de brasileiros recebem valores da restituição do Imposto de Renda acabam deixando esse dinheiro na conta corrente ou na poupança por meses.

Esse comportamento tem um custo.

Quando o dinheiro permanece parado, ele perde poder de compra para a inflação.

Enquanto isso, investimentos conservadores como Tesouro Selic e CDBs pós-fixados acompanham a taxa básica de juros da economia e tendem a entregar rentabilidade superior.

Antes de escolher onde investir, responda a uma pergunta simples:

Quando você pretende usar esse dinheiro? Essa resposta será mais importante do que simplesmente buscar a maior taxa de rendimento.

Tesouro Direto, CDB e poupança: entenda as diferenças

Embora os três investimentos sejam considerados de baixo risco, eles funcionam de maneiras bastante diferentes.

Como funciona o Tesouro Selic

O Tesouro Selic é um título público emitido pelo Governo Federal.

Na prática, você empresta dinheiro ao governo e recebe uma remuneração que acompanha a taxa Selic, referência para os juros da economia brasileira.

Por carregar o risco soberano, é amplamente considerado um dos investimentos mais seguros do país.

Principais características:

• investimento inicial acessível;
• liquidez diária em dias úteis;
• rentabilidade pós-fixada;
• incidência de Imposto de Renda sobre os rendimentos;
• cobrança de IOF em resgates realizados em menos de 30 dias.

O Tesouro Selic costuma ser indicado para:

• reserva de emergência;
• objetivos de curto prazo;
• investidores iniciantes.

Como funciona um CDB?

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um título emitido por bancos.

Ao investir, você empresta recursos para a instituição financeira e recebe juros em troca.

Os CDBs podem oferecer:

• rentabilidade fixa;
• rentabilidade atrelada ao CDI;
• rentabilidade híbrida.

Os produtos mais procurados para reserva financeira costumam pagar entre 100% e 110% do CDI, com liquidez diária.

Outro ponto importante é a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que cobre até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira.

Como funciona a poupança

A poupança continua sendo o investimento mais utilizado pelos brasileiros devido à simplicidade.

Quando a taxa Selic está acima de 8,5% ao ano, seu rendimento corresponde a 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR).

Entre suas vantagens estão:

• isenção de Imposto de Renda;
• liquidez imediata;
• facilidade de acesso.

Por outro lado, em cenários de juros elevados, seu rendimento costuma ficar abaixo do oferecido por Tesouro Selic e CDBs equivalentes

Comparativo de segurança

Muitas pessoas acreditam que apenas a poupança é segura.

Na realidade:

• Tesouro Selic possui garantia do Governo Federal.
• CDB conta com cobertura do FGC dentro dos limites previstos.
• Poupança também possui cobertura do FGC quando mantida em instituições participantes.

Para pequenos investidores, os três produtos oferecem elevado nível de segurança, desde que o investimento seja realizado em instituições autorizadas.

Comparativo de liquidez

Liquidez significa a facilidade para transformar o investimento novamente em dinheiro.

Tesouro Selic

• venda em dias úteis;
• crédito normalmente em D+1.

CDB

• depende do contrato;
• alguns permitem saque diário;
• outros exigem esperar o vencimento.

Poupança

• saque imediato;
• porém, o rendimento segue a chamada “data de aniversário”, o que pode reduzir os ganhos em retiradas antecipadas.

Quando vale a pena escolher cada investimento?

A melhor aplicação para a sua restituição do Imposto de Renda não depende apenas da rentabilidade.

O fator mais importante é o objetivo que você tem para esse dinheiro.

Se você pretende usar o dinheiro em poucos meses

Se a ideia é utilizar a restituição ainda este ano para uma viagem, reforma, compra de um bem ou pagamento de despesas, priorize investimentos com liquidez diária.

Nesse caso, as opções mais indicadas costumam ser:

• Tesouro Selic, pela facilidade de resgate e por acompanhar a taxa básica de juros;
• CDB com liquidez diária, desde que ofereça uma remuneração competitiva (100% do CDI ou mais).

Essas alternativas tendem a preservar o poder de compra do dinheiro melhor do que a poupança.

Para montar uma reserva de emergência

Especialistas em educação financeira recomendam que a reserva de emergência fique aplicada em investimentos de baixo risco e alta liquidez.

Segundo a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA), aplicações com liquidez diária e risco reduzido são as mais adequadas para esse objetivo.

Entre elas, destacam-se:

• Tesouro Selic;
• CDBs com liquidez diária emitidos por instituições sólidas;
• Fundos DI de baixo custo (embora não sejam o foco deste artigo).

Para objetivos de longo prazo

Se você não pretende utilizar a restituição por vários anos, pode fazer sentido avaliar outros títulos públicos, como Tesouro IPCA+, ou CDBs com vencimentos mais longos, que frequentemente oferecem taxas superiores.

Entretanto, esses investimentos exigem atenção ao prazo e, no caso do Tesouro IPCA+, à marcação a mercado, que pode provocar oscilações no valor do título antes do vencimento.

Por isso, para quem ainda está construindo patrimônio, Tesouro Selic e CDBs pós-fixados continuam sendo escolhas mais simples e previsíveis.

Erros que podem fazer sua restituição render menos

Mesmo escolhendo um investimento considerado seguro, alguns erros podem reduzir significativamente o rendimento.

1. Deixar o dinheiro na conta corrente

Esse continua sendo o erro mais comum.

Na maioria das contas bancárias tradicionais, o saldo parado não recebe qualquer remuneração, fazendo com que a inflação reduza seu poder de compra ao longo do tempo.

2. Escolher um CDB sem observar a liquidez

Alguns CDBs oferecem taxas bastante atrativas, mas exigem que o dinheiro permaneça aplicado até o vencimento.

Caso você precise resgatar os recursos antes do prazo, pode não conseguir sacar ou perder parte da rentabilidade.

Sempre verifique:

• liquidez;
• vencimento;
• percentual do CDI;
• instituição emissora.

3. Ignorar o Imposto de Renda

Muitos investidores comparam apenas a taxa anunciada.

Entretanto, tanto o Tesouro Direto quanto os CDBs sofrem incidência de Imposto de Renda sobre os rendimentos, seguindo a tabela regressiva:

4. Esquecer da proteção do FGC

Nem todo investidor verifica se o banco emissor do CDB é participante do Fundo Garantidor de Créditos.

O FGC protege aplicações de até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, respeitando os limites previstos em regulamento.

Essa proteção é um dos principais diferenciais dos CDBs para investidores conservadores.

5. Escolher apenas pela maior rentabilidade

A maior taxa nem sempre representa a melhor escolha.

Um investimento pode oferecer rendimento elevado, mas apresentar:

• baixa liquidez;
• prazo incompatível com seus objetivos;
• maior complexidade.

A decisão deve considerar o conjunto da obra, e não apenas o percentual informado.

Opinião do autor

Ao analisar rentabilidade, liquidez, tributação e segurança, fica claro que não existe um investimento ideal para todas as pessoas.

Para quem recebeu a restituição, Tesouro Selic e CDBs com liquidez diária costumam ser as opções mais equilibradas.

A poupança continua sendo uma alternativa simples e conhecida, mas, em um cenário de juros elevados, normalmente entrega um retorno inferior.

Mais importante do que buscar a maior rentabilidade é escolher um investimento alinhado ao seu prazo e aos seus objetivos.

Essa decisão aumenta as chances de manter o dinheiro aplicado pelo tempo necessário e aproveitar melhor os juros compostos.

Conclusão

Receber a restituição do Imposto de Renda representa uma excelente oportunidade para fortalecer sua saúde financeira.

Em vez de deixar o dinheiro parado na conta corrente ou optar automaticamente pela poupança, vale comparar as alternativas disponíveis.

Antes de investir, considere quanto tempo pretende manter o dinheiro aplicado e confirme as condições do produto escolhido.

Uma decisão baseada em planejamento tende a trazer resultados muito melhores do que simplesmente escolher a aplicação mais conhecida.

Escrito por

Juliana Raquel

Me chamo Juliana Alves e sou redatora há mais de 9 anos, além de apaixonada pela escrita. Sou formada em Jornalismo e pós-graduada em Marketing Digital e Storytelling. Ao longo da minha carreira, escrevo para ajudar pessoas a entenderem, de forma simples e clara, os mais variados assuntos.